据ZAKER报道，截至上周五收盘，美国国债收益率呈现集体上涨态势。其中，2年期美债收益率报4.787%，基准的10年期美债收益率涨至5.240%，而30年期美债收益率更是攀升至5.599%，反映出债券市场近期面临的抛售压力。
美国财政部长贝森特最新透露，当前美国的国债总规模已经飙升至大约41万亿美元。为了缓解日益沉重的利息和发行压力，美国政府正在酝酿一项财政整顿计划，试图着手削减不断扩大的财政赤字。
对于长债利率居高不下，中信证券在研报中分析指出，尽管此前经历了油价回稳、非农就业数据疲软以及加息预期下修，但全球长债利率走高的趋势并未被扭转。核心原因在于私人部门的投融资需求依然强劲，在巨额AI投资周期的拐点到来之前，全球高利率环境恐怕将是市场不得不长期面对的“新常态”。
在市场风向的转变下，大机构已经开始用脚投票。根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据，截至10月6日的两周内，资产管理公司持续削减超长债期货的多头头寸，其风险敞口降幅大约相当于380亿美元的10年期现券规模。
对于身处海外的华人投资者而言，美债收益率的高位震荡意味着无风险收益率依然诱人，但也对科技股估值和固定收益组合提出了不小的挑战。面对41万亿美元的庞大美债雪球和机构的频频减仓，你在资产配置上会选择避开长债，还是趁高收益分批逢低布局呢？