汽车交易平台Edmunds在10月21日发布的一项分析显示，在2026年第三季度，约有29.1%带有贷款的置换车辆出现了“负资产”（negative equity），即汽车的价值低于车主还欠银行的贷款。这一比例虽然比今年初的30.9%略有下降，但高于2025年同期的28.1%。
更让人头疼的是，虽然“负资产”车主的比例稍有缓和，但他们欠银行的窟窿却越来越大。Edmunds指出，三季度这类车主平均要倒贴7,107美元才能把车卖掉，这不仅是至少十年来的最高三季度数据，也比疫情前2016年至2019年间5,000至5,500美元的常规水平高出1,800多美元。汽车市场研究公司JD Power（J.D. Power）的数据也预测，10月份这一比例将进一步升至29.6%。
造成这种现象的部分原因，可以追溯到疫情期间车荒时期的“高价买车潮”。当时由于车源紧张、二手车价格暴涨，很多人觉得自己的车特别保值；但随着新车产能恢复、二手车价格从巅峰回落，那些在车价最高峰时贷款买车的人，如今发现车子贬值严重，欠的贷款反而比车还多。Edmunds洞察部门负责人杰西卡·考德威尔（Jessica Caldwell）解释了这一行情的过山车变化。
当车主把这笔旧车的未还余额“滚入”新车贷款时，财务压力便滚雪球般放大。数据显示，三季度选择这样操作的消费者，平均贷款额高达57,235美元，月供平均达到952美元；在8.1%的平均利率下，他们整个贷款周期内要支付约16,610美元的利息，比2019年同期飙升了近83%。为了压低月供，超过91%的人把贷款期限拉长到了72个月或以上，甚至还有人贷款长达84个月，但这反而让车主更难摆脱“水下”状态。
对于在美华人来说，如果在旧车贷款还没还清、又正处于“负资产”时急着换车，不仅会把旧债变成新债，还会面临极高的利息和月供负担。专家建议，如果条件允许，尽量延长开旧车的时间，或者在置换前先多还一部分贷款；如果必须换车，则应尽量减少额外负债，看清总融资成本，而不是只盯着眼前的每月供款。